Podsumowanie kwartalne q1 2026
Dokonałem rebalansowania kilku spółek. Pojawiły się też nowości, na razie bez profitów :) Ogólnie kwartał uważam za nieudany, mimo pozytywnego wyniku w porównaniu do q4 2025, bo niestety wystąpiła wojna i było już sporo wyżej.
Wyniki IKE:
ABPL - Sprawdziły się prognozy zarządu, wyniki bardzo dobre. Czas na AB :) Jednak wojna niestety pokrzyżowała plany wzrostu kursu który szacowałem na potencjalnie znacznie wyższy. Oznacza to oczywiście że zamierzam trzymać akcje dłużej, bez sprzedawania obecnie.
AMICA - Nowa pozycja. Wydaje się, że rynek mieszkaniowy nieco się rozgrzał, co może sprzyjać zakupom AGD. Spłynęły też dość pozytywne newsy z samej spółki, sprzedaż nieruchomości i dobre wyniki. Czekam cierpliwie.
ANSWEAR.COM - Podobnie jak ostatnio, spółka na stracie, czekam na jakieś lepsze czasy dla odzieżówki. Wojna dodatkowo pogłębiła spadki, myślę, ze powoli robią się okazją inwestycyjną nawet dla bardziej wybrednych inwestorów.
CYBER_FOLKS - Wojna i atak giełdowy na spółki SaaS (oprogramowanie jako usługa) nie pomogły kursowi. Wczoraj nastąpiło odbicie i tego się trzymam. Jak wcześniej pisałem, nie wierzę w rewolucję AI i zastąpienie oprogramowania jakimiś produktami robionymi przez automaty. Nie zamierzam ich sprzedawać bo pozycja jest niezbyt duża. Na zewnętrznym koncie sprzedawałem już w okolicy 200-220 i jestem obecnie zadowolony z poziomu posiadanych akcji, nie planuję dalszej redukcji. Myślę że ostatnie spadki były dobrą korektą dla tych, którzy jeszcze chcieli wejść. Zobaczymy czy zarząd sobie poradzi z integracją nowych spółek.
ENTER AIR - No i stało się, niestety wojna wyskoczyła jak Filip z konopii. Na szczęście kurs to wytrzymuje mimo ropy prawie dwa razy droższej. Nie będę więc sprzedawał, bo sytuacja jest dla nich wybitnie niekorzystna i liczę na lepsze czasy.
KĘTY - Ostatnie szacunki bardzo dobre. Czyżby Kęty miały za sobą najgorsze tak szybko? Jestem pod wrażeniem wyników tej spółki i wysokiej dywidendy. Pozycja niezagrożona w moim i nie tylko moim portfelu, duża i stabilna spółka z niezłym zarządem.
ORANGEPL - Tak jak wcześniej pisałem, sprzedałem większość waloru, pomiędzy 11 a 14 PLN. Resztę jeszcze zostawię i będę zgarniał dywidendy, ale nie planuję dokupować. Dlaczego? Głównym powodem wydaje mi się potencjalnie niska rentowność tej inwestycji w przeciągu kilku lat.
OPONEO - Nowy nabytek. Zakładam tutaj, że akcjonariusze będą dalej korzystać z wysokiej dywidendy. Czas pokaże, czy to trafienie.
PZU - Tak jak poprzednio, staram się przeczekać chwilową (?) słabość kursu, zgarnę najwyżej dywidendę i zobaczymy czy przejdzie fuzja. Trochę sprzedałem po 7X.
TEN SQUARE GAMES - Utrzymanie wysokiej dywidendy nie pomogło, kurs niski. Myślę że spokojnie mógłby być na 200 i tam bym się pożegnał, ale skoro jest niżej to będę tylko zgarniał dywidendę. Pozycja niewielka.
XBS PROLOG - Przez ten kwartał niewiele się dla nich zmieniło, a wojna sprzyja zbijaniu kursu na niskopłynnych spółkach. Jeszcze poczekam, może będą mieli coś więcej do powiedzenia za rok.
XTB - Ostatni kwartał słabawy, ale 1q powinien być już na wysokiej zmienności. Dywidenda sprawia wrażenie, że kurs osiągnął względnie wysoki poziom. Czy tak jest? Mam nadzieję na żniwa dla Omara, jako że zbudowano naprawdę wysoką bazę klientów.
ATM GRUPA - Dywidenda nieznanie zwiększona w tym roku, chociaż była bez zaliczki. Myślę, że radzą sobie dobrze i jeszcze planuję ich potrzymać. Kurs bardzo dobrze zniósł wojnę, jest tu niestety nieco niska płynność. Lekko dokupiłem waloru w tym kwartale.
Autopartner - Leciutko zwiększałem pozycję na zewnętrznym koncie, ale również na IKE/IKZE. Myślę, że powoli nadchodzi dla nich lepszy okres. To się oczywiście dopiero okaże, ale ekspansja zagraniczna, patrząc na wyniki InterCars, jest z pewnością dobrym kierunkiem.
Grupa Klepsydra - Tak jak wcześniej pisałem, dość mała pozycja, którą planuję jeszcze długo trzymać. Kolejne przejęcia i skromna dywidenda dają wrażenie, że akcjonariusze mniejszościowi będą tu dobrze traktowani. Lekko dokupiłem za jakieś resztki.
TEXT - Spółki SaaS są pod dodatkowym obstrzałem a TEXT do nich należy i jest podwójnie nielubiany. Prawdopodobnie odpuszczę tę pozycję, jest niewielka a trudno będzie teraz o wzrosty. Myślę jednak ciągle jaka jest realna wartość firmy i kiedy to zrobić.
WPPL - Wezwanie planowane po 59 podbiło w ostatnim dniu kurs. Ciągle bardzo nisko, planowałem sprzedawać najniżej po 100 :) Jednak wygląda na to, że jest to ruch nie do końca wrogi wobec akcjonariuszy mniejszościowych i nie jest to typowe wykupienie po obiciu kursu. Na pewno można liczyć że sypacze po 4X się wyczerpią i powinni wyjść z akcjonariatu. Nie przewiduję obecnie wyciśnięcia, więc będę trzymał pozycję na lepsze czasy.
Podsumowanie
Główną zmianą jest sprzedaż dużej części OrangePL i części PZU. Kupno APR, OPONEO, AMICA, ATMGRUPA, lekkie dokupienie za resztki Klepsydry. Portfel zbalansowany, planuję utrzymać rozmiar obecnych pozycji i po prostu sprzedawać w lepszych czasach. Będzie co obserwować, teraz staram się szukać okazji po prostu w mniejszych spółkach lub nawet na giełdzie zagranicznej (spółki bez dywidend, bo te są niekorzystnie rozliczane na IKE/IKZE, a kurs walut sprzyja). Liczę na uspokojenie sytuacji na Bliskim Wschodzie, które jednak wg mnie nie nastąpi szybko (miesiące bardziej niż tygodnie) i dalszy rozwój polskiej GPW. Na pewno nie jesteśmy w pełnej bessie, skoro WIG20 ma ponad 3000 punktów, a nie wisi na Grunwaldzie.
Treści przedstawione na blogu są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego artykułu, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego artykułu.
Komentarze
Prześlij komentarz