Podsumowanie kwartalne 1q 2025

 Podobnie jak w poprzednich latach, ostatnio nie dopłacałem do IKE/IKZE. Nie zmienia to faktu, że poziom aktywów wzrósł i jestem dość zadowolony z tego kwartału. Wyniki i podsumowanie posiadanych spółek przedstawiam tradycyjnie poniżej. Tym razem bez nowych zakupów, jako że jeszcze nie było dywidend, a posiadane spółki nie były spieniężane, więc dość nudny kwartał.

 

Wyniki IKE:

 

Wyniki IKZE:

Spółki, które posiadam

ANSWEAR.COM - podobnie jak ostatnio, czekam na impuls dla spółki, nawet jeśli miałby to być impuls spadkowy.

CYBER_FOLKS - kurs nie szaleje, jednak nadal widzę tu pewien potencjał. Przejęty shoper radzi sobie dobrze i wypełnia jakąś lukę w ofercie firmy. Może następne przejęcie lub kolejne wyniki będą lepszym impulsem wzrostowym.

ENTER AIR - Kurs ostatnio mocniejszy, tak jak się spodziewałem. Nie planuję wyrzucić nisko, więc jeszcze czekam. Spółki turystyczne radzą sobie dobrze w naszym regionie i Enter nie powinien być wyjątkiem.

KĘTY - Wycena zrobiła się dość mocna, a wyniki płaskawe. Zastanawiam się co z Kętami zrobić, ale chyba potrzymam, gdyż jest to jedna z pewniejszych wysokich dywidend, a pozycja nie jest u mnie relatywnie przeważona.

ORANGEPL - Ostatnio kurs nieco mocniejszy. Myślę nad sprzedażą części aktywa, głównie ze względu na silne przeważenie i chęć zrównoważenia innych spółek. Jeśli kurs nie osiągnie okolic 10zł to chyba nie będę się z OPL żegnał, a przynajmniej nie w 100%.

PZU - Interesujące wysoko umieszczone zakupy insiderów (stosunkowo niewielkie) zastanawiają, czy przypadkiem nie dojdzie do jakiegoś większego ruchu. Być może poczekam do rozstrzygnięcia sytuacji z Aliorem i Pekao lub obniżek stóp procentowych, co daje jeszcze sporo miesięcy trzymania.

TEN SQUARE GAMES - tak jak poprzednio, nic spółce nie pomaga, nawet super wysoka dywidenda. Ja również nie zamierzam jej pomagać przez powiększanie pozycji :) Szansa raczej dla nowych inwestorów ja szukam raczej wyjścia po sprawiedliwej wycenie (a nie już koniecznie po zawyżonej).

XBS PROLOG - wycena ponownie niewymagająca, wręcz zachęcająca do powiększania pozycji. Nie śledzę jednak dokładnie newsów ze spółki, a był moment, że spodziewano się tu kilku znaczących negatywów (problemy największych klientów spółki). Ja na razie ich trzymam i liczę, że przezwyciężą trudności. Pozycja nie jest duża i z mojego subiektywnego punktu widzenia właściwie "darmowa", bo spieniężyłem już połowę posiadanych akcji jakiś czas temu.

XTB - Spółka opadła od szczytu i ciągle są dla niej te same zagrożenia jak i perspektywy. Trzymam i cierpliwie czekam na poważniejsze rozstrzygnięcie celu drogi na której się znalazła.

ATM GRUPA - Nadal niska wycena, spora dywidenda. Jedna z niewielu obecnie relatywnie tanich spółek.

Autopartner - Cóż, nie można powiedzieć, że kurs się podniósł. Wyniki za ostatni miesiąc okazały się słabe, ale nie jest to jeszcze dla mnie wystarczającym czynnikiem do wyrzucenia aktywa. Myślę, że są wycenieni dość nisko. Obawiam się najbardziej szału na nowe samochody, jeśli stanieją przez cła, ale czy to na pewno źle by wróżyło spółce?

Grupa Klepsydra - Kurs opadł od szczytu, ale pozycja nie była duża, więc to nie waży w portfelu. Myślę, że spadki są przedwczesne i bardziej spowodowane niską płynnością waloru niż pogorszeniem sytuacji w spółce. Zapowiadane są dalsze przejęcia i chyba wszystko zmierza w dobrym kierunku.

Orlen - Nowość z ostatniego kwartału, która z nawiązką spełniła oczekiwania. Kurs podniósł się i ciągle rośnie. Myślę, że rozważę wyjście powyżej 80 PLN, jednak nawet wtedy to nie jest pewne. Czy nie warto trzymać takiej pozycji mimo wszystko? W końcu nie jest u mnie duża, a dywidenda będzie dość wysoka. Gdybym kupił więcej na pewno rozważałbym równoważenie powyżej pewnego poziomu.

TEXT - Dla odmiany nowość, która odbiła się od lokalnego szczytu i obecnie jest u mnie na stracie. Myślę, że jednak spółka nie jest skończona i ma przed sobą pewne możliwości, które są prawdopodobnymi katalizatorami w przyszłości. Nie ufam bańce AI :)

Podsumowanie

Ten kwartał okazał się względnie udany, ale nie ukrywam, że liczyłem na więcej. Planuję powoli spieniężać duże społki, jeśli tylko osiągną zakładane przeze mnie poziomy i przerzucać gotówkę w akcje mniejszych, korzystniej wycenianych aktywów.

Treści przedstawione na blogu są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego artykułu, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego artykułu.