Podsumowanie kwartalne 2q 2025

Bez dopłaty, jak poprzednio. Lekkie modyfikacje portfela w związku z osiągnięciem wyznaczonych przeze mnie poziomów przez niektóre spółki.

 

Wyniki IKE:

 Wyniki IKZE:

Spółki, które posiadam 

ABPL - nowa pozycja. Liczę na zwiększenie sprzedaży zgodnie z założeniami zarządu i wpływ odejścia od Windows 10. 

 

ANSWEAR.COM - na spółce wiele się nie dzieje, poza ABB, co nie nastraja pozytywnie. Nie doszło jednak do większej zwały i kurs sobie radzi. Czekam dalej.

CYBER_FOLKS - Pozycja nie jest szokująco wielka więc ciągle zostaje. Wydaje mi się, że poruszamy się lekko poniżej przewartościowania i nie ma powodu do sprzedaży w tym momencie.

ENTER AIR - wygląda na to, że Rainbow Tours ma płaskie wyniki, a więc i Enter nie będzie szalał. Jak się okaże w przyszłości - zobaczymy. Zgarnąłem dywidendę. Chętnie bym zmniejszył pozycję, ale przy obecnej cenie nie wydaje mi się to korzystne.

KĘTY - Nieprzeważona pozycja, która jak się okazuje zaskoczyła. Wyniki się lekko poprawiają. Postanowiłem zostawić Kęty aż do jakiejś grubszej wpadki. Mogą być częściowym beneficjentem KPO.

ORANGEPL - na razie wziąłem dywidendę (wysoką jak na obecne czasy), i spieniężyłem małą część puli żeby kupić WP. Trochę niżej sprzedałem niż oczekiwałem, ale cóż, pozycja była nieproporcjonalnie duża i to zdecydowało o dalszej dywersyfikacji. Zobaczymy za kilka miesięcy albo nawet rok, czy z korzyścią z dla mnie.

PZU - Według zarządu zostanie uwolniona gotówka z rezerw poprzez połączenie z Pekao. Nie mam większego zaufania do takich ruchów i planuję od pewnego poziomu sprzedać część aktywa. Logicznie rzecz biorąc oczywiście jest to możliwe, że zmniejszone kryteria zaprocentują dużą dywidendą itd. jednak osobiście nie lubię takiego kombinowania. Wolę spółki które rozwijają swój biznes niż "porządkują".

TEN SQUARE GAMES - spora dywidenda nie podbija kursu, więc zostaję na pokładzie i dalej raczej szukam wyjścia. Cena jednak jest niska i nie wydaje się to opłacalne w tym momencie.

XBS PROLOG - niewiele się wydarzyło od ostatniego wpisu, wręcz można powiedzieć że nic :)

XTB - trochę spieniężyłem po 9x i za to kupiłem AB. Ruch okazał się dość opłacalny (jak na razie), chociaż XTB lubi ostatnio rosnąć. Wejście Robinhooda na polski rynek okazuje się jednak płoszyć inwestorów. Ja na razie nie planuję się pozbywać dalszych pakietów, bo cena nei jest aż tak korzystna w tym momencie.

ATM GRUPA - myślę nawet nad dokupieniem, chociaż spółka rozwija się powoli to posiada sporą dywidendę. Rozważam ją, Autopartnera i WP w tej chwili. Zdecyduję jak spłyną kolejne dywidendy.

Autopartner - na kursie i na ścieżce wydarzyło się niewiele, czyli właściwie nic. Cena podobna, dywidenda niska, a perspektywy mętne. Jednak nadal mam pewną nadzieję, że dojdzie do poprawy i szybszego wzrostu biznesu, dlatego nawet rozważam powiększenie pozycji.

Grupa Klepsydra - podobnie jak APR, znajduje się na mojej liście "nadziei", czyli wierzę w dość dobre perspektywy. Z tego co widziałem ktoś się wykłócał na walnym i pozgłaszał sprzeciwy, więc może między akcjonariuszami znajduje się jakiś pieniacz :) Mam nadzieję, że przysłuży się spółce.

Orlen - szybki wzrost i szybkie pożegnanie? Tak jak zapowiadałem, myślę nad opuszczeniem pokładu, głównie z powodu nietrafionych inwestycji spółki, które są niejako nie do naprawienia i będą ją dusiły przez najbliższe lata. Możliwe więc, że cena odzwierciedla już przyszłość w wystarczającym stopniu. Jednak trend jest silny i zdecydowałem, że poczekam czy nie dobije do 90, wtedy prawie na pewno zakończę tę przygodę z naszym czempionem.

TEXT - Aktualnie spółka jest u mnie mniej więcej na zero plus dywidendy (które były wysokie), więc jestem usatysfakcjonowany. Zdecydowałem jednak nie powiększać pozycji, jak na razie, ze względu na słabe zachowanie kursu. Sprzedaży również nie planuję, zobaczę co się będzie tutaj działo.

WPPL - wirtualna Polska, czyli nowa pozycja. W 50% zależna od spółek turystycznych, reszta w zwykłym biznesie dostarczania treści i reklamowym. Myślę, że ostatnie przejęcia zmniejszyły wycenę do korzystnej i tego się trzymam.

Podsumowanie

Plan z zeszłego kwartału: spieniężenie większych spółek i przerzucenie na mniejsze został wykonany. Razem z wypłaconymi dywidendami jestem gdzieś w okolicy ATH. Nie mogę więc być niezadowolony, chociaż widzę pewne zagrożenia, takie jak wysokie podbicie giełd w USA, które jest poparte jednocześnie słabym dolarem. Taki stan rzeczy nie wydaje mi się stabilny, chociaż nigdy nie wiadomo jaka jest przyszłość :) Na pewno nasza giełda nie będzie w stanie rosnąć przy spadkach w Stanach, wolałbym gdyby rosły mniej żywiołowo. No i oczywiście teraz czekam na wzrosty na mniejszych spółkach.

Treści przedstawione na blogu są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego artykułu, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego artykułu.