Podsumowanie kwartalne 3q 2025
Bez dopłaty, jak poprzednio. Pozbywałem się głównie ORANGEPL, ale również liczę na sprzedaż Orlenu i części PZU. Wszystko jak zawsze zależy od korzystnej ceny (widzianej moimi oczami). Niestety ten kwartał był dość słaby, ale ciągle widzę potencjał w wybranych spółkach.
Wyniki IKE:
Spółki, które posiadam
ABPL - Zarząd powtórzył, że zbliża się dobry okres dla spółki. Niestety oprócz zmiany polityki dywidendowej na korzystniejszą dla akcjonariuszy, doszło do rezygnacji prezesa i jego wyjścia z akcjonariatu po cenie 180 PLN. Ogranicza to chwilowo możliwe wzrosty, ale jestem dobrej myśli i nieco dokupiłem waloru za dywidendy. Zakładam, że prezes nie był takim filarem spółki, żeby nie było można znaleźć jego następcy.
ANSWEAR.COM - Doczekałem się ciekawszych czasów na tej spółce. Myślę, że dokupienie byłoby wskazane, ale czy na pewno? Nie jest to spółka z gatunku wytrzymałych na wstrząsy ekonomiczne (sprzedaż dość drogich ubrań). Dlatego pozostaję ostrożny.
CYBER_FOLKS - Ciągle na fali, aczkolwiek sprzedawałem walor na zewnętrznym koncie w ograniczonej ilości ze względu na znaczne przeważenie pozycji :) Na IKE i IKZE ciągle zostawiam, bo nie stanowią tak dużej części. Myślę, że warto trzymać, dopóki dynamiki się utrzymują. Dolar jest tak jakby niekorzystny dla spółek handlujących z zagranicą (takiej jak CBF), więc widzę tu jeszcze trochę niewykorzystanego potencjału. Podoba mi się podejście do akcjonariuszy w ABB, które nie doprowadziło do nadmiernego rozwodnienia po niskiej cenie.
ENTER AIR - Przy moich obecnych przemeblowaniach zacząłem tracić wiarę, że muszę zmniejszyć pozycję. Nie wykluczam tego, ale też nie zakładam z góry jak wcześniej. Spółka powoli się rozwija i wydaje mi się, że jest beneficjentem obecnej sytuacji ekonomicznej. Raport wstępnie wygląda ok, ale jak zwykle czekam na dogłębne analizy.
KĘTY - Pozycja niewielka, jednak performująca. Aż żal, że nie kupiłem więcej, ale ciągle nie widzę w nich takiego oczywistego potencjału do wzrostu, a wydaje mi się, że przy ich rozmiarze powinien taki być bardziej oczywisty. Projekcje zarządu są dość wysokie i to chociaż cieszy to również zastanawia - czy na pewno będą w stanie tak szybko się rozwijać? Na razie bez zmian, trzymam.
ORANGEPL - Próbuję ciągle wyprzedać więcej waloru, ale spadł poniżej oczekiwanej przeze mnie ceny. Dość drapieżne obecnie polityki sprzedaży i cen w telekomie wydają mi się sprzyjać zwiększeniu zyskowności. Zakładam jako główny scenariusz utrzymanie dynamik zgodnie z zapowiedziami zarządu i raczej sprzedaż w okolicy 9,50-10.
PZU - Według ostatnich plotek fuzja została opóźniona, ale nie wstrzymana. Na pewno taki zamęt nie posłużył akcjonariuszom, bo roiło się od nagłówków, że koniec fuzji. Spowodowało to osunięcie się wyceny poniżej akceptowanego przeze mnie poziomu do sprzedaży (70 PLN), więc obecnie walor trzymam. Będę rozmyślał o pozbyciu się większości i przeniesieniu na mniejsze spółki.
TEN SQUARE GAMES - Niewielkie zmiany od ostatniego razu. Cena niekorzystna dla sprzedaży, więc trzymam. Liczę na ponownie dobrą dywidendę i dalsze próby zarządu uzyskanie bardziej korzystnej ceny dla akcjonariuszy.
XBS PROLOG - Dość ciekawy ostatni raport, kurs nie zareagował, raczej wręcz nastąpiło podkupowanie. To wróży dość pozytywnie tej malutkiej spółce. Trzymam ze względu na to, że moja pozycja jest tutaj minimalna.
XTB - Podobnie jak większość walorów z mWIG40 i sWIG80 wydaje mi się nisko wycenione. Trzymam i liczę na ponowną sporą dywidendę. Z ciekawszych wydarzeń dla spółki rozpoczęła się bardziej widoczna konkurencja między biurami maklerskimi, co sugeruje, że ostatnia taktyka otwarcia planów inwestycyjnych i kont IKE IKZE na XTB zaowocowała znacznym odciągnięciem klienteli.
ATM GRUPA - Na razie zdecydowałem ich dalej nie dokupować, ale również nie sprzedawać. Liczę na poprawę segmentu gamingowego (Boombit), jakieś lepsze czasy i raporty. Nie ma większego sensu wyrzucać tej dość egzotycznej spółki, która dobrze wpasowuje mi się w dywersyfikację. Ostatnie wyniki pokazały, że jest w stanie dostarczyć wartość akcjonariuszom.
Autopartner - No cóż, z pewnością nie jestem zadowolony obecnie z kursu. Widzę pewne poruszenie wśród inwestorów po konferencji wynikowej, która zapewniła obietnice rozruszania dynamik biznesowych przez otwarcie magazynu w Zgorzelcu i Niemczech. Z pewnością to ciekawe i rozstrzygnie gdzie zmierza spółka w najbliższych 3 kwartałach.
Grupa Klepsydra - Obejrzałem niedawną prezentację wynikową i podobnie jak zarząd wierzę w powolny ale stabilny rozwój spółki. Jeszcze potrzymam tę niewielką pozycję.
Orlen - Spółka radzi sobie z komunikacją z akcjonariuszami ale na pewno w niefortunnym momencie spadło na nich ratowanie Grupy Azoty. Moje zlecenie sprzedaży całości czeka na 90 PLN :) Nie oczekuję po nich więcej i wszystko wyżej będę widział jako przewartościowanie.
TEXT - Ciągle niewiele się tutaj dzieje, ale po obecnej cenie już rozważam dalszy zakup. Sporo zależy od tego czy spieniężę inne aktywa, jako że nie planuję dopłacać do IKZE.
WPPL - Dalsze spadki i dalsze dokupowanie spółki przeze mnie. Myślę, że na pewno jest zagrożona niską rentownością i słabym rozwojem, ale jeszcze nie czuję wygasania trendu w branży turystycznej. Na pewno nie przysłuży się słaby raport Rainbow, ale poczekam do pewniejszego rozstrzygnięcia i lepszej wyceny, która wg mnie i analityków różnych biur maklerskich jest obecnie dość niska.
Podsumowanie
Kontynuuję plan sprzedawania większych spółek (ustawione zlecenia na PZU, Orlen, sprzedaż ORANGEPL) i dokupowania mniejszych (w tym kwartale WPPL, AB). Obawiam się większych społek, szczególnie państwowych, ze względu na bliskość wojny - jest wg mnie duże prawdopodobieństwo, że będą finansować nierentowne projekty wojskowe jak i różne "ratunki". Do moich wyników należy dodać około 2 tys. w oczekiwanych dywidendach zarówno na koncie IKE jak i IKZE, co łącznie daje wynik podobny do ostatniego kwartału.
Treści przedstawione na blogu są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego artykułu, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego artykułu.
Komentarze
Prześlij komentarz